Voor elke onderneming is governance belangrijk. Franchise governance regelt bestuur, beheersing en zeggenschap binnen de franchiseformule. Het verwijst naar de overlegstructuren, regels, processen en besluitvorming die bepalen hoe de formule wordt geleid en gecontroleerd. Het overlegorgaan tussen franchisegever en franchisenemers speelt hierbij een cruciale rol. We noemen dit overleg vaak een franchiseraad, maar het komt ook onder anderen namen voor (franchise adviesraad, formuleraad of bestuursoverleg als franchisenemers verenigd zijn in een franchisevereniging).  

Om de franchiseraad efficiënt te laten verlopen, overlegt de franchisegever met vertegenwoordigers van de franchisenemers. Dit kunnen vertegenwoordigers zijn die worden gekozen. Bij een door de franchisenemers opgerichte franchisevereniging zijn dit de bestuursleden van de franchisevereniging. 

De franchiseraad wordt gemiddeld drie tot vier keer per jaar bijeengeroepen onder voorzitterschap van de franchisegever. Franchisenemers mogen via de franchiseraad hun advies uitbrengen over veranderingen binnen de formule. Onderwerpen die besproken worden, kunnen bijvoorbeeld gaan over: het formulebeleid, de bedrijfsvoering, functioneren van de begeleiding, marktontwikkelingen, productinnovaties, verandermanagement, marketing en communicatie, administratie, automatisering, opleiding en expansie van de franchiseformule. 

Een franchiseraad is geen wettelijke verplichting. Informeel overleg met alle franchisenemers kan ook. De franchiseraad wordt vaak in het leven geroepen bij tien of meer franchisenemers. Al kan dit aantal per franchiseformule variëren. Een franchisevereniging wordt vaak opgericht bij een aantal franchisenemers van 25 of meer.